L’analisi di lungo periodo evidenzia uno stato di Rialzo. La base del rialzo è rappresentata da una figura di arrotondamento rialzista formatasi tra febbraio e luglio del 2013. Il mese di maggio 2014 ha registrato il massimo più alto degli ultimi due anni; la barra formatasi è outside con chiusura negativa e ha dato inizio…
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Fuga dalle Small Caps, ovvero temporali in arrivo?
Se saranno solo temporali pre-estivi o tempeste lo si saprà con il senno di poi; di sicuro il deciso breakdown dell’Indice Russell 2000 (Small Caps) in termini di ratio rispetto al corrispettivo Russell 1000 (espressivo delle Big Caps ) è sintomatico di un livello di Confidence (o Risk Appetite) che sta venendo progressivamente meno. Sul versante macro, non deve ingannare il dato estremamente positivo registrato in data 2 maggio in termini di Non-farm payrolls (dipendenti a libro paga del settore privato) poiché, come acutamente faceva notare Rodney Johnson: “Delle 273.000 unità incrementali la maggior parte si trova allocato nella fascia reddituale più bassa, dunque poco conforme a favorire la crescita economica”. Assodato che in Europa al momento anche la Germania non ha più ritmi da “locomotiva” (del resto l’Euro dollaro prossimo a 1.40 di certo non può agevolare un Paese il cui Pil si fonda per il 40% sull’export), forse qualche nota lieta può arrivare dal contesto asiatico, dove alcuni countries quali Corea, Singapore e Hong Kong potrebbero aver formato le basi per un nuovo rally di breve periodo; con due grandi incognite, ovviamente: il Giappone, i cui livelli record di short-selling accumulati creano qualche dubbio circa l’efficacia della politica economica avviata da Shinzo Abe, e la Cina che, sempre “danzante” intorno al livello 2000 dell’Indice Shanghai Composite, potrebbe avere individuato un significativo bottom di periodo oppure, worst case, starebbe solo caricando la molla per sancire il collasso definitivo del mercato immobiliare.
TITOLO “INTERMARKET“ DELLA SETTIMANA: ENEL
Il quadro Intermarket della scorsa settimana ha evidenziato particolare appetibilita’ per il comparto Utilities, tipicamente difensivo, anche in ragione delle tensioni internazionali focalizzate sulla crisi Ucraina ( a conferma di cio’ il credit default swap
russo ha manifestamente strappato al rialzo, unitamente al future sul grano di cui la Russia e’ big producer). Il titolo Enel appare brillante non solo in termini di momentum su base weekly, ma anche anche a livello di ulteriore potenziale accelerazione esprimibile.
In tale ottica, il range 4.15-4.30 dovrebbe essere alla portata (potenzialmente risolvibile a 4.80, con eventuali implicazioni di medio periodo in caso di breakup). Al contrario, il cedimento
di 3.40 tenderebbe a mettere in dubbio le potenzialita’ del movimento impulsivo in corso.
( Fonte chart : Bloomberg )
Canale Donchian
In questo articolo voglio portare alla vostra attenzione un indicatore che considero fondamentale per qualsiasi strategia operativa: il canale Donchian.
Ritracciamento e timing di ingresso
Aggiungiamo oggi un nuovo tassello alla tecnica Long Term che stiamo approfondendo con questa serie di articoli. Abbiamo visto il trend, fondamentale per poter operare con tranquillità e in modo profittevole e ora andiamo ad analizzare i ritracciamenti, conosciuti anche come correzioni.
Dal grano (wheat) segnali poco rassicuranti sulla crisi ucraina
Il grano (wheat) e’ una materia prima agricola che statisticamente e storicamente presenta una ciclicita’ piuttosto regolare, con un tendenziale indebolimento dal mese di Novembre, una fase favorevole intorno a meta’ Febbraio Continua a leggere
Strategia LT: il trend
Nel precedente articolo abbiamo visto che una buona tecnica per iniziare a operare nei mercati è la strategia LT. Semplice, efficace e di facile assimilazione ci permette di raggiungere un buon livello di profittabilità in tempi brevi, a patto di dedicarci un po’ di tempo e, come in tutte le cose, lavorarci e impegnarsi. Nell’articolo avevamo introdotto la tecnica inserendo anche un esempio che raffigurava i principali componenti di questa tecnica spiegati in breve. Continua a leggere
Indicatore ATR (Average True Range)
L’indicatore ATR è stato creato da J. Welles Wilder e fornisce una misura della volatilità del mercato.
Un utilizzo interessante dell’ATR è dato dall’utilizzo dello stesso incrociato a una sua media mobile per misurare la volatilità relativa al periodo e non a quella assoluta, per valutarne quindi meglio le uscite o le entrate a mercato.
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Sul Bund possibile take profit?
La struttura grafica weekly del Bund evidenzia un doppio setup ciclico (Fibonacci Time) che potrebbe favorire qualche presa di profitto. Il canale di regressione dai minimi del 2008, peraltro, suggerisce che al momento solo una violazione al ribasso del range 139.80-140 potrebbe agevolare un reversal strutturale, mentre appaiono del tutto intatte le chances di puntare a nuovi massimi in un arco temporale verosimilmente breve ( Fonte chart: Bloomberg ).
Bond Pricing: un’interessante sottovalutazione
In questo articolo, dedicato alla valutazione e al pricing dei bond, regaliamo una piccola chicca a tutti i lettori, segnalando un bond molto interessante a breve termine, che presenta ancora margini di rivalutazione per nulla trascurabili.