I vantaggi dello spread trading

Un’operazione di spread trading è costituita dall’acquisto di un contratto
future e dalla contemporanea vendita di un contratto future correlato.

La posizione pertanto è al rialzo su un future e al ribasso su un
altro.

Il rischio dell’operazione si riduce: passa dal rischio della fluttuazione
di prezzo su uno strumento a quello, decisamente inferiore, della
differenza di prezzo tra i due lati dello spread.

Lo spread trading è una tecnica applicabile a diversi mercati, ed è
particolarmente interessante per le materie prime. Per esempio, uno spread
trader può acquistare il future sulla farina di soia del mese di agosto e
vendere il future sulla farina di soia del mese di dicembre.

Nello spread trading, si acquistano e si vendono sul mercato veri e propri
contratti future, che sono trattabili anche singolarmente. Ciò differenzia
questa operazione da altre denominate “spread betting”, cioè letteralmente
“scommessa sugli spread”, in cui si compra o si vende un “differenziale”
calcolato artificialmente da un’istituzione finanziaria.

Lo spread trading consente di ridurre i rischi e di ottimizzare i
profitti. Per questo quasi tutti i trader professionisti negli Stati Uniti
utilizzano lo spread trading. Questo tipo di trading offre anche vantaggi
che lo rendono un ottimo strumento per i trader principianti e con piccoli
conti.

I principali benefici degli spread sono i seguenti:

1) I margini richiesti sono inferiori, perché le borse riconoscono che il
rischio di un’operazione di spread è minore. Il margine di solito è tra il
25% e il 75% di quello richiesto per un singolo future. Questo aumenta la
leva e il potenziale ritorno sull’investimento.

2) Gli spread, di norma, hanno trend più forti e duraturi rispetto ai singoli
future. Il motivo è che quando uno spread inizia un trend, frequentemente
ciò deriva da una significativa variazione nella domanda e nell’offerta di
una determinata materia prima. Il risultato è un rapporto tra vincita
media e perdita media molto più favorevole rispetto ad altri tipi di
trading.

3) Gli spread possono essere selezionati sulla base di criteri molto
significativi, quali ad esempio la stagionalità. Vi sono strumenti
straordinari, per filtrare i trade con elevate probabilità di successo,
che possono essere applicati solo agli spread.

4) Lo spread trading consente di evitare quasi completamente la “caccia agli
stop” (stop running), che spesso è un grave problema per i trader.

5) Per entrare e gestire gli spread ci si basa essenzialmente sui dati a fine
giornata. Non sono necessari i dati ” in tempo reale” dalle borse, e
quindi è possibile risparmiare sui costi del trading.

6) Lo spread trading richiede un impegno di tempo molto modesto e quindi può
essere svolto in modo complementare rispetto ad altri tipi di trading, o
ad altre attività professionali.

Questi vantaggi sono il motivo per cui affermo che lo spread trading è una
delle più importanti tecniche di trading, se non la migliore in assoluto.


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Joe Ross è attivo sui mercati da quasi cinquant’anni. Tra le varie tecniche originali da lui introdotte, si ricordano il Ross Hook (l’Uncino di Ross) e la Trader’s trick.