Comportandosi in modo simile alle rette di supporto e di resistenza di cui
sono una loro estensione, le evolventi paraboliche tendono a rispettare in
maniera assai efficace anche la proprietà delle rette di supporto di
trasformarsi in rette di resistenza alla loro violazione da parte del
grafico del mercato e viceversa delle rette di resistenza di trasformarsi
in rette di supporto alla loro violazione da parte del grafico del
mercato.
Non dobbiamo infatti dimenticarci che la natura delle evolvente parabolica
altro non è che un affinamento, per il vero molto prezioso, della tecnica
interpretativa della evoluzione dei mercati finanziari comunemente
condotta con le trend line. Il miglioramento riguarda il fatto che
l’applicazione della analisi chartistica non lineare permette di
interpretare in modo assai più scrupoloso e diretto il reale movimento in
atto sul mercato finanziario rispetto quanto si possa leggere dalla comune
analisi lineare condotta con le trend line.
L’efficacia che dobbiamo riporre su questa proprietà, che vede
l’inversione di ruolo da supporto a resistenza e viceversa, si basa
prevalentemente sulla forte attesa da parte di molti operatori che proprio
in presenza di questo segnale, comunemente fornito dalle trend line ma
anche dalle evolventi paraboliche, si venga a creare una forza di mercato
di direzione opposta a quella al momento in essere con l’effetto di
imprimere una inversione del trend. Il comportamento collettivo delle
masse degli operatori in questa direzione di norma comporta esattamente il
manifestarsi di questo fenomeno così fortemente atteso da ciascun
operatore.
Figura A/2/1) Titolo Banca Popolare di Milano 2000 – 2005 –
Inversione del ruolo della evolvente parabolica blu da resistenza a
supporto.
Una prima immediata percezione di questo mutamento di ruolo delle
evolventi parabolica da resistenza a supporto e viceversa ci viene offerto
dal comportamento del Titolo Banca Popolare di Milano in questi primi mesi
del 2005. Come vediamo in figura A/2/1 a partire da inizio 2003 il titolo
in osservazione ha messo a segno una crescita molto importante che ha
visto crescere le quotazioni da 3,2 a 7,2 Euro nello spazio di circa due
anni prima di raggiungere ulteriori massimi più recenti.
A seguito di una crescita così importante era del tutto normale che
l’attenzione dei Traders fosse particolarmente posta sui segnali che il
titolo poteva fornire in relazione ad una successiva fase correttiva e in
questa ottica il comportamento del titolo era stato interpretato
graficamente con la applicazione delle due evolventi paraboliche della
figura che individuavano quello che comunemente è chiamiamo “canale
parabolico acuto” e che sarà oggetto di una scheda monografica più avanti.
Di norma il presentarsi di questa conformazione a canale parabolico acuto
ha implicazioni ribassiste ma in altri casi all’opposto presenta
caratteristiche fortemente positive. Come sempre in Analisi Tecnica
occorre ragionare in base al Principio Causa – Effetto: la
causa è qui costituita dal lato di uscita dal canale parabolico acuto in
funzione della quale si può stimare un effetto, successiva escursione, in
modo piuttosto rigoroso ed affidabile.
Nel caso in esame in luogo di assistere ad una possibile azione correttiva
che avrebbe potuto prendere atto alla violazione della evolvente
parabolica inferiore, il titolo ha dimostrato una elevata forza superando
viceversa al rialzo la evolvente parabolica di resistenza blu spingendosi
fino alla quotazione di circa 7,7 Euro (Punto A) prima di correggere
leggermente.
In presenza di questa correzione manifestatasi a seguito del
raggiungimento della quotazione di 7,7 Euro ad inizio Aprile 2005, era
corretto riposizionare il canale interpretativo delle evoluzione del
titolo cogliendo il massimo formatosi su questo punto. A distanza di
alcuni giorni si prendeva tuttavia atto che l’azione correttiva del titolo
è stata decisamente molto contenuta e al raggiungimento della originaria
evolvente parabolica blu il titolo ha ripreso il suo movimento fortemente
crescente.
A quel punto si doveva certamente prendere atto del fatto che il titolo
che era fuoriuscito al rialzo dal canale parabolico (Causa)
fornendo quindi una indicazione estremamente bullish (Effetto) e,
cosa più importante, proprio la stessa evolvente parabolica superiore del
canale parabolico acuto avrebbe provveduto a difendere il titolo da
pericolose forti flessioni successive.
Questo comportamento si è manifestato a distanza di alcune settimane
esattamente al Punto B laddove il titolo ha ripreso nel suo movimento in
crescita e che allo stato delle cose è da considerarsi del tutto
sostenibile quanto meno fino a visitare il massimo assoluto registrato in
estate. Per quanto evidente, la violazione di questa evolvente parabolica
di supporto, se e quanto verrà a manifestarsi, avrà implicazioni
ribassiste decisamente rilevanti e saranno tuttavia segnalate in modo
assai tempestivo e chiaro dal seguire la evoluzione del mercato con il
riscorso appunto a questo strumento grafico di analisi.
Figura A/2/2) Titolo Banca Antonveneta 2002 –2005 –
Inversione del ruolo della evolvente parabolica blu da resistenza a
supporto.
Un comportamento assai simile a quella della Banca Popolare di Milano,
peraltro verosimilmente generalizzato su tutti i titoli bancari italiani
nel loro insieme, è osservabile sul comportamento del titolo Banca
Antonveneta che, pure oggetto di forti movimenti di carattere speculativo,
nondimeno ha rispettato con rigore questo principio arrestando infatti il
suo movimento correttivo (Punto A) esattamente a ridosso di una evolvente
parabolica di supporto molto efficace in quanto assolutamente parallela a
quella inferiore di supporto delimitante il canale parabolico molto
regolare.
Mentre cioè nel caso del titolo Banca Popolare di Milano si poteva fare
affidamento esclusivamente sulla azione di supporto esercitato dalla
evolvente parabolica superiore presa a sé stante nel caso della Banca
Antonveneta era ragionevole attendersi un movimento di riconoscimento
della evolvente parabolica componente il canale parabolico parallelo molto
regolare che ha avuto origine in epoca in cui il titolo non era ancora
oggetto di forti pressioni speculative.
Figura A/2/3) Indice DAX del mercato tedesco 2000 –2003 –
Inversione del ruolo della evolvente parabolica blu da resistenza a
supporto.
Una situazione slegata dalla comportamento del mercato dei titoli bancari
italiani, ma nondimeno altrettanto efficace nel dimostrare l’inversione di
ruolo delle evolventi paraboliche, è rappresentata dal comportamento
dell’intero mercato azionario tedesco rappresentato dall’indice DAX di
figura A/2/3. Anche in questo caso si osserva un comportamento simile a
quello descritto nel dettaglio riguardo della Banca Popolare di Milano e
fatto dell’avvenuto superamento delle evolvente parabolica superiore
componente un canale parabolico acuto con conseguenti implicazioni
rialziste molto elevate.
La regolarità con la quale l’Indice DAX ha rispettato la evolvente
parabolica di resistenza blu ora di supporto , con successive formazioni
di pullback sulla stessa conferisce una visione decisamente positiva sulla
evoluzione del mercato tedesco. Per quanto evidente, una eventuale
violazione della evolvente parabolica blu segnalerebbe il venire meno di
questo movimento di fondo del mercato tedesco e sarebbe dal leggersi come
forte segnale di allerta.
Una successiva eventuale violazione della successiva evolvente parabolica
rossa attesterebbe il definitivo abbandono di questo trend virtuoso
avviatosi dal 2003 e proseguito con estrema regolarità all’interno del
canale parabolico dal 2004 ad oggi.
Articolo realizzato grazie alla collaborazione di TK – Trading Knowledge. Per
ulteriori informazioni: http://www.tk-it.it