Interpretazione dei trend con le evolventi paraboliche (art. 1)

Le evolventi paraboliche sono particolari linee curve, formulate sulla
base del principio matematico della parabola, che si presentano alquanto
efficaci nell’interpretare i trend dei mercati finanziari nel loro
trascorso storico nonché capaci di segnalare con altrettanta efficacia i
più probabili punti di inversione del trend, segnalati nello spazio prezzo
–tempo, nel prossimo futuro.

L’applicazione delle evolventi paraboliche nella attività di trading
costituisce un significativo passo in avanti nella analisi chartistica
portandola dal concetto di “analisi chartistica lineare”, fatta con il
ricorso alle comuni trend line, al concetto di analisi chartistica non
lineare
e i numerosi esempi riportati in questo lavoro spiegano in
modo esauriente questo importante miglioramento alle tecniche di analisi
grafica.

Le evolventi paraboliche presentano infatti la capacità di interpretare in
modo visuale molto semplice e con elevata efficacia il reale trend del
mercato e, a differenza della analisi chartistica lineare, sanno
interpretare la predisposizione propria dello stesso alla inversione del
trend anche quando questa inversione avviene in modo armonica e non
traumatica. Conseguentemente le evolventi paraboliche permettono di
segnalare con largo anticipo e con maggior tempestività le inversioni di
trend rispetto a quanto non possa fare la comune analisi chartistica
lineare.

Le inversioni del trend possono essere segnalate sia da semplici
violazioni delle evolventi paraboliche stesse, che al pari delle linee di
supporto e di resistenza, diventano in questo contesto evolventi
paraboliche di supporto e di resistenza o, alla fuoriuscita da un canale
non lineare, formato dalla combinazione di due evolventi paraboliche di
cui una di supporto e una seconda di resistenza ma anche solo dall’avvio
di un nuovo orientamento di un trend descritto da un canale formato da due
evolventi paraboliche e per questa ragione chiamato canale
parabolico
.

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Figura A/1/1) Rappresentazione schematica di un canale non lineare
formato da una evolvente parabolica di supporto (inferiore) e una di
resistenza (superiore).

La rappresentazione schematica delle evolventi paraboliche si presenta
come nelle due curve di colore azzurro tracciate in figura A/1/1 le quali,
a seconda dei casi, possono essere concave, come qui rappresentate oppure
convesse. Per poter tracciare una evolvente parabolica occorre selezionare
tre punti di tangenza su punti rilevanti del grafico del mercato
finanziario al quale esse si applicano; di norma volendo tracciare una
evolvente parabolica superiore di resistenza si individuano tre picchi
mentre per tracciare una evolvente parabolica di supporto si selezionano
tre flessi ritenuti particolarmente importanti nel condizionale la
successiva evoluzione del mercato in osservazione.

Ci si serve quindi di adeguati programmi grafici, come ad esempio il
semplice OR-ParVol di TK Trading Knowledge (utilizzabile gratuitamente in
versione light previo download dal sito http://www.tk-it.it/Generale/ADEFAvviciORParVol.htm)
che con immediatezza tracciano le evolventi paraboliche sulle varie terne
di punti selezionati.

A titolo di esempio in figura A/1/1 la evolvente parabolica superiore di
resistenza è tracciata tangente ai tre Punti A , B e C di una serie di 20
dati posti ad arte come valori di default su OR-ParVol, caratterizzati
rispettivamente dalle coordinate (3-50 ) e (10-60 ) e (16-80).

Le indicazioni di base finalizzate al trading che le evolventi paraboliche
sanno proporre, al pari degli altri metodi di analisi chartistica non
lineare, consistono nella generazione di segnali di acquisto quando il
mercato finanziario in esame viola dal basso una evolvente parabolica di
resistenza e di vendita quanto, all’opposto, viola dall’alto una evolvente
parabolica di supporto. Questi segnali sono maggiormente efficaci se il
mercato dopo aver violato le evolventi paraboliche compie una retroazione
di pullback.

Lineare o non lineare?

Volendo mettere a confronto l’efficacia della analisi chartistica non
lineare con quella lineare, in termini di tempestività segnaletica, si
osserva che le evolventi paraboliche sanno segnalare con un prezioso largo
anticipo le inversioni di trend in atto sul mercato o, per meglio dire, la
predisposizione del mercato ad effettuare una sua prossima probabile
inversione.

Esaminando la evolvente parabolica inferiore di figura A/1/1 si ha infatti
un primo concreto riscontro di questa affermazione e infatti ben si
osserva come la evolvente parabolica in esame, che è di supporto, fosse
stata in grado di segnalare la sua avvenuta violazione al ribasso già al
Punto D: L’analisi chartistica classica, basata sulla applicazione di
trend line non avrebbe fornito indicazioni se non in prossimità del Punto
E con un po’ di ritardo e comunque su prezzi ben diversi e meno
interessanti per la chiusura delle posizioni lunghe.

Una seconda e più importante caratteristica delle evolventi paraboliche
consiste nel saper individuare con molta maggiore efficacia della analisi
chartistica lineare il vero trend del mercato che, per sua natura, tende
sempre a seguire andamenti curvilinei piuttosto che strettamente lineari.
Il grafico di un mercato finanziario tende infatti ad accelerare la
velocità di crescita nei trend positivi e quella di flessione nei trend
negativi e l’uso congiunto di due evolventi paraboliche, tracciate in modo
quasi parallelo tra di loro aiuta a ben percepire questi trend di mercato,
il loro mutamento di direzione, mutamento di velocità e anche il loro
eventuale progressivo dissolvimento.

Con lo scopo di fornire una convincente immagine e di immediata percezione
visiva della potenza interpretativa delle reali dinamiche dei mercati
finanziari da parte delle evolventi paraboliche, in figura A/1/2 si
presenta l’applicazione di una coppia di evolventi paraboliche all’Indice
Eurostoxx dei titoli Telefonici.

Il comportamento dell’indice settoriale nel periodo in esame è molto ben
rispondente a questa metodologia grafica interpretativa specie se
raffrontata alla consueta analisi chartistica lineare come rappresentato
in figura. Anche in questo caso appare molto ben evidente l’indiscutibile
migliore capacità segnaletica dell’interruzione del trend in essere
fornita dalle evolventi paraboliche rispetto quanto possa evincersi dalla
consueta analisi chartistica lineare.

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Figura A/1/2) Indice Eurostoxx Settore Comunicazioni dal 2001 al 2005 –
Anticipo della segnalazione di chiusura delle posizioni lunghe fornita
dalla evolvente parabolica rossa di supporto al Punto A rispetto alla
trend line al Punto B.

Abbiamo già accennato al fatto che nei cicli positivi del mercato le
evolventi paraboliche sanno interpretare correttamente in modo armonico
l’insieme delle diverse fasi di sempre più elevata crescita e
conseguentemente sanno segnalare con una tempestività non riscontrabile
con l’analisi chartistica lineare l’interruzione dei trend siano sia di
lungo periodo così come di breve periodo.

Le evolventi paraboliche seguendo in modo graficamente assai ravvicinato
il mercato nella sua fase di sviluppo esponenziale, sanno infatti
segnalare l’interruzione di un trend avviatosi da ormai molto tempo e
proseguito nel tempo con una velocità via via crescente spingendo il
mercato in una “situazione di ipercomprato”, che di norma anticipa una
fase di flessione o quanto meno di assestamento delle quotazioni. La
violazione da parte del grafico del mercato della evolvente parabolica
segnalerà infatti il venir meno di questa situazione di sostenibilità
della crescita del mercato con conseguente movimento correttivo.

Parimenti nelle fasi flettenti esse sanno seguire il progressivo
deterioramento del mercato e segnalare i primi segnali di suo risveglio
che si vengono a generare con la violazione al rialzo della evolvente
parabolica di resistenza da parte del grafico del mercato a cui sono
applicate.

Come illustrato in figura A/1/2, le evolventi paraboliche dispiegano una
elevata efficacia nel segnalare una interruzione del trend in atto ma più
ancora manifestano una capacità interpretativa della reale evoluzione del
mercato quando sono applicate in coppia permettendo in tal modo di
generare dei canali parabolici dai quali, in funzione della regolarità di
evoluzione dimostrata in passato, si possano trarre indicazioni sulla più
probabile evoluzione futura del mercato. Una nuova applicazione ad un
nuovo Indice settoriale Eurostoxx permette di meglio comprendere questa
particolarità delle evolventi paraboliche.

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Figura A/1/3) Indice Eurostoxx Settore Farmaceutici – Formazione di un
canale parabolico molto regolare sulla base di due evolventi paraboliche
che riconoscono precedenti punti di anni precedenti.

In figura A/1/3 si osserva l’elevata regolarità di crescita dell’indice
Eurostoxx settoriale dei titoli Farmaceutici negli ultimi tre anni; in
base a questa semplice ed efficace interpretazione visiva del modo
armonico col quale questo indice settoriale cresce, (che peraltro risente
di massimi minimi prodottosi ormai molto anni fa e indicati da quadratini
rossi), in assenza di altri elementi di analisi e di previsione
maggiormente probanti, sì può certamente fare affidamento che il trend in
atto proseguirà nella sua crescita con gli stessi criteri di evoluzione
visti in passato.

All’opposto una eventuale violazione al ribasso delle evolvente parabolica
inferiore componente il canale parabolico segnalerà con assoluta
immediatezza, e con estrema chiarezza, il venire meno dei principi di
evoluzione del mercato in osservazione visti in passato e sui quali si
possono fare ragionevoli ipotesi di evoluzione per il futuro.

In quella situazione si dovrà certamente porre una maggiore attenzione
alla situazione del mercato per valutare altri elementi di analisi che
possono indurre alla chiusura delle posizioni aperte e la leggera
violazione avvenuta negli ultimi giorni potrebbe aprire la strada per una
azione correttiva specie dopo formazione di un eventuale pullback. Un
pronto rientro dell’indice nel canale parabolico annullerebbe questo
segnale e richiederebbe solo un leggero riposizionamento della evolvente
parabolica inferiore onde poter tenere conto di un leggero allargamento
del canale parabolico e nulla più di questo.

In ogni caso al presentarsi di queste situazioni di leggera violazione di
una evolvente parabolica, operando sui titoli del settore farmaceutico, si
deve certamente porre maggiore attenzione alla dinamica dei titoli stessi
per essere pronti ad un eventuale disinvestimento.

Riteniamo infatti di estrema importanza l’indicazione segnaletica fornita
dalla violazione di una evolvente parabolica così regolare come quella
inferiore di supporto visibile in figura ma nondimeno riteniamo prudente
dare alla segnalazione percepita una elevata importanza in termini del
venire meno di una condizione di base per la sostenibilità della crescita
del mercato. Un Trader professionale dovrà quindi andare alla ricerca di
altri elementi di analisi che possano confermare oppure no il mutamento in
atto sul mercato e all’occorrenza prendere i dovuti provvedimenti per
poter chiudere le sue posizioni attive sui titoli del comparto.

Per via della natura matematica posta alla base della formulazione della
evolvente parabolica, l’utente che vi ricorre può conoscere in anticipo i
valori che la evolvente parabolica assumerà nei giorni immediatamente
seguenti l’ultimo giorno di generazione del grafico e li potrà usare come
indicazione numerica di possibili livelli di stop loss.

In altri termini senza dovere quindi aggiornare ogni giorno il grafico del
mercato in esame, l’utente potrà limitarsi a confrontare il valore giorno
per giorno del mercato in esame con il valore delle evolvente parabolica
per poter percepire con assoluta chiarezza ed immediatezza il presentarsi
o meno di situazioni meritevoli di un supplemento di analisi volte anche
alla eventuale chiusura o apertura di posizione sul mercato. A questo
argomento è dedicato un apposito tema.

Al momento memorizziamo i due concetti di immediatezza e
chiarezza della segnalazione fornita dall’impiego delle evolventi
paraboliche ed abituiamoci a riporre su questi concetti la debita fiducia
che verrà ripagata giorno dopo giorno nella nostra operativa sui mercati.


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Articolo realizzato grazie alla collaborazione di TK – Trading Knowledge.
Per ulteriori informazioni: http://www.tk-it.it