Questa è la prima parte di un articolo derivato da un decalogo che ha come autore John J. Murphy, che ha il pregio, oltre all’estrema sintesi, anche della estrema chiarezza. Siamo convinti che le illustrazioni non
fornirebbero alcun valore aggiunto, per cui le omettiamo.

Buona lettura.

Fare una mappa dei trend. Studiare i grafici di lungo termine. Iniziare
una analisi grafica con grafici mensili e settimanali che abbracciano
molti anni. Una mappa del mercato a scala maggiore fornisce anche maggiore
visibilità e una migliore prospettiva di lungo termine del mercato. Una
volta stabilito il trend di lungo termine, solo allora consultare i
grafici daily e intraday. Una visione del solo mercato di breve termine
spesso può essere ingannevole. Anche se si fa un trading di solo
brevissimo termine, lo si può fare meglio se lo si effettua nella stessa
direzione del trend di medio e lungo termine.

Localizzare il trend e seguirlo. Individuare il trend e seguirlo. I
trend di mercato si presentano in molte fogge, quali lungo termine, medio
termine, e breve termine. Per prima cosa determinare con quale tipo di
trend si vuole fare trading ed utilizzare il grafico più appropriato.
Assicurarsi di fare trading nella stessa direzione di quel trend. Se il
trend è in salita acquistare in corrispondenza degli avvallamenti (dips).
Se il trend è al ribasso vendere in corrispondenza delle riprese
(rallies). Se si sta facendo trading utilizzando il trading intermedio,
utilizzare grafici settimanali e giornalieri. Se si fa trading intraday,
utilizzare grafici daily e intraday. Ma in ogni caso deve essere il
grafico con il range più lungo a determinare il trend, e quindi usare il
grafico a più breve termine per la tempificazione del trading.

Trovare il minimo e il massimo del trend. Individuare i livelli di
supporto e resistenza. Il luogo migliore per acquistare un titolo è vicino
ai livelli di supporto. Di solito quel supporto è una reazione precedente
di minimo. Il posto migliore per vendere un titolo è vicino ai livelli di
resistenza. La resistenza è normalmente un picco precedente. Dopo che un
picco di resistenza è stato violato, esso normalmente fornirà un supporto
nei pullback successivi. In altre parole, i vecchi “massimi” diventano i
nuovi “minimi”. Allo stesso modo, quando un livello di supporto è stato
violato, esso di solito provoca delle vendite sui rally successivi –
il vecchio “minimo” può diventare il nuovo “massimo”.

Sapere di quanto si può retrocedere. Misurare i ritracciamenti
percentuali. Le correzioni di mercato, al rialzo o al ribasso, di solito
ritracciano una porzione significativa del trend precedente. Si possono
misurare le correzioni di un trend esistente con semplici percentuali. La
più comune è il ritracciamento del cinquanta per cento di un trend
precedente. Un ritracciamento minimo normalmente vale un terzo del trend
precedente. Il ritracciamento massimo di solito vale i due terzi (del
trend precedente). Vale la pena di considerare anche i ritracciamenti di
Fibonacci del 38% e del 62%. Pertanto durante un pullback in un trend al
rialzo, i punti iniziali di acquisto sono ubicati nell’area di
ritracciamento 33-38%.

Tracciare la linea. Tracciare le trendline. Le trendline sono uno degli
strumenti grafici più semplici ed efficaci. Tutto ciò che serve è una riga
e due punti su un grafico. Le trendline al ribasso sono tracciate unendo
due massimi successivi. Le trendline al rialzo sono tracciate unendo due
minimi successivi. Spesso i prezzi ritracciano fino alle trendline prima
di reimpostare il nuovo trend. La violazione di una trendline di solito
segnala un cambiamento nel trend. Una trendline valida dovrebbe essere
toccata almeno tre volte. La trendline diventa tanto più importante quanto
maggiore è stata la sua durata e quanto maggiore è il numero di volte in
cui è stata toccata.

La seconda parte concluderà il decalogo, di cui vi anticipo i titoli.

• Seguire la media
• Conoscere le svolte
• Riconoscere i segnali di allerta
• Trend sì, trend no
• Riconoscere i segnali di conferma