Daryl Guppy è un brillante trader australiano che ha sviluppato un
personalissimo approccio al trading illustrato in alcuni suoi libri.
Particolarmente interessante è il sistema di trading creato grazie
all’utilizzo di medie mobili multiple, configurate su differenti orizzonti
temporali, che riescono a dare un’idea molto chiara del “consenso temporaneo” sul prezzo e dalla cui osservazione nascono interessanti spunti operativi.

L’indicatore Multiple Moving Averages (MMA) è di costruzione molto semplice e di interpretazione molto chiara. Esso è costituito di una serie di sei medie mobili esponenziali a breve termine (con finestre di 3, 5, 8, 10, 12, 15 barre) e sei medie mobili esponenziali a lungo termine (con finestre di 30, 35, 40, 45, 50, 60 barre).

Come è noto, due caratteristiche peculiari delle medie mobili sono il
ritardo con cui il valore medio, risultante dalla media mobile, viene
espresso, e il livello di smorzamento del valore che viene mediato.

Entrambe queste caratteristiche sono a loro volta mediate, a seguito
dell’incrocio delle medie mobili, non in forma singola, ma sotto forma di fasci di medie.

Il grafico seguente illustra l’area in cui i valori delle medie mobili di
breve termine si incrociano; quanto più breve è il periodo in cui le medie
mobili si sovrappongono, tanto più forte sarà il segnale proveniente
dall’incrocio.

Il grafico seguente invece illustra l’area in cui i valori delle medie
mobili di lungo termine si incrociano; anche in questo caso, vale la
regola precedente: quanto più breve è il periodo in cui le medie mobili si
incrociano e tanto più significativo sarà il segnale proveniente
dall’incrocio, pur con orizzonti temporali diversi.

Il grafico successivo fonde entrambe le dinamiche precedenti e illustra
tutti gli incroci tra le medie mobili a breve termine e quelle a lungo
termine, dai quali si evincono i brevi periodi in cui sia i trader (breve
termine) che gli investitori (lungo termine) si trovano d’accordo sulla
valutazione del prezzo, pur lavorando con ottiche temporali diverse.

Acea. Grafico giornaliero. Le barre del prezzo non vengono
mostrate per evidenziare maggiormente gli incroci delle medie mobili. Come
si può constatare, i due fasci di medie mobili, dopo l’incrocio avvenuto
nella metà di dicembre, si separano in maniera decisa verso la fine di
gennaio per poi invertirsi e quindi si incrociano al ribasso nei primi
giorni di febbraio.

Le regole operative per lavorare con le medie mobili multiple

1) Quando i fasci di medie mobili cominciano a convergere e a
restringersi, prepararsi per un movimento del prezzo immediatamente
successivo al venir meno sull’accordo sul prezzo.

2) Operare nella direzione dell’incrocio: se l’incrocio è al
rialzo, aprire posizioni lunghe; se l’incrocio è al ribasso, aprire
posizioni corte.

3) La rapida separazione dei due fasci di medie mobili conferma la
forza del breakout.

4) Le medie mobili di lungo termine confermano la direzione del
trend.

5) Le “bolle” create dal fascio delle medie mobili a breve termine
mostrano i punti favorevoli per l’uscita.

6) I trader aggressivi anticipano i breakout dell’MMA; i trader
prudenti attendono la conferma.

Il primo dei quattro grafici successivi illustra il titolo AEM, con
grafico a barre giornaliere,

Il secondo grafico successivi illustra il medesimo titolo su cui sono
sovrapposte le dodici medie mobili del MMA, sei a breve termine, sei a lungo termine.

Il terzo grafico successivi illustra AEM con l’evidenziazione degli
incroci al ribasso delle medie mobili in corrispondenza della barra del 28 febbraio 2005 .

Il quarto e ultimo grafico evidenzia come il prezzo si sia mosso del 3,64% nei dieci giorni successivi.