Un movimento di mercato da manuale


Dave Landry
Tutti i libri di Dave Landry

Guarda tutti i libri di Dave Landry »

Nelle scorse settimane vi ho parlato dei fondamenti del trading con i
pullback. Dal momento che il mercato questa settimana ce ne ha fornito una
grande quantità di esempi, ho pensato che fosse giunto il momento giusto per
passare ad introdurre concetti più avanzati. Torneremo agli aspetti
fondamentali assai presto.

La settimana scorsa abbiamo parlato delle entrate. Trovate sotto la figura
che mostra i vari tipi di entrata.

Immagine 4

Martedì il mercato ci ha fornito una splendida opportunità per un’entrata
Opening Gap Reversal, o “OGRe” (d). Prima di passare ad esaminare
l’effettivo setup, lasciate che definisca il concetto di sfruttare gli
OGRe nella direzione del trend.

Riferendoci alla figura sotto, supponiamo che il titolo si trovi in forte
trend e che ad un certo punto ritracci. Se scende in gap fino all’apertura
(a) e quindi inizia il rally (b), possiamo prendere in considerazione il
titolo ed inserire uno stop ravvicinato al di sotto del gap (a). Se
funziona, questo mi fornisce gli estremi per una partenza anticipata su
uno swing trade che ha la potenzialità di tradursi in un movimento di più
lungo termine. Nel peggiore dei casi posso sempre uscire con una piccola
perdita.

Sebbene io non ami molto il day trading, come vedremo tra poco, questa
tecnica da day trader ha le caratteristiche per farci ottenere guadagni di
lungo termine.

Immagine 8

Passiamo ora a considerare un esempio di questa tecnica sullo S&P
SPYDRS (SPY). Notate che ci trovavamo in un netto calo, quando a un certo
punto l’indice ha iniziato a ritracciare. Quindi, lunedì 13 ottobre 2008,
vi fu un rally di più del 14%. Molto difficilmente simili rally perdurano.
Spesso la mattina seguente in apertura la direzione tiene, ma poi gli
acquisti si afflosciano sotto il loro stesso peso ed il downtrend di più
lungo termine riprende. Questa situazione può spesso fornire una
meravigliosa opportunità per operare in controtrend in occasione di
un’entrata gap reversal in apertura (OGRe).

Immagine 12

Quando operiamo su un’OGRe (e vogliamo shortare) dobbiamo andare a vedere
se il mercato apre in gap rialzista e quindi cercare di sfruttare la
seguente inversione. Si esce dal mercato se questo ritraccia nella
direzione del gap e fa registrare nuovi massimi (oppure nuovi minimi se
stiamo operando long). Sarebbe consigliabile concedere un po’ di spazio
sopra il massimo nel caso in cui vi fosse un altro tentativo di rally
prima dell’inversione.

La cosa migliore sarebbe avere un deciso gap rialzista, più è grande e
meglio è, questo perché quando il trend dovesse invertire vi sarebbero
molte persone intrappolate dalla parte sbagliata del mercato.

Sebbene il pattern sia qualcosa di discrezionale, nel mio trading service
del 13 ottobre pubblicai i seguenti commenti (mandatemi un’e-mail se
desiderate accedere agli archivi):

Setups/Operazioni attuabili

SPY-sell short

S&P Spyders

Pattern: OGRe (Opening Gap Reversal)

Fate attenzione. Ecco alcune idee pratiche:

Entrata: (Vedi A/V) Se lo SPY apre in gap almeno 1 punto sopra l’apertura,
(102.35), allora entrate 1 punto sotto l’apertura.

Per esempio, se lo SPY apre a 102.35, allora l’entrata potrebbe essere a
101.35.

Obiettivo di profitto iniziale: 4 punti al di sotto dell’entrata (97.35
nel caso dell’esempio sopra).

Stop di protezione iniziale: 2 punti sopra l’entrata (104.35 usando
l’esempio sopra).

Nei prossimi articoli tratterò degli obiettivo di profitto iniziali, dei
fondamenti del money management, dei trailing stop e degli altri criteri
da impiegarsi per definire i suggerimenti operativi precedentemente
forniti. Per ora, limitiamoci a considerare come andarono effettivamente
le cose nell’esempio sopra.

Stavamo aspettando che lo SPY aprisse in gap e lo fece. Notate che
l’apertura fu a 104.70, 3, 35 punti sopra il massimo della precedente
giornata. Seguendo il piano sopra esposto, avremmo avuto un’entrata a
103,70 ed un iniziale profit target a 99,70. Il setup si attiva e lo SPY
muove nella direzione attesa. Entro circa un’ora l’iniziale profit target
è colpito. A questo punto prendiamo parziale profitto (metà) – 4 punti/4%
– e spostiamo lo stop sulle rimanenti quote a breakeven – lo stesso
livello dell’entrata. In questo modo, anche tenendo la posizione overnight, il
peggio che vi potrebbe capitare è uscire con la rimanente parte delle
quote in pareggio.

Immagine 17

Il giorno seguente, il mercato seguita a implodere: al momento della
stesura di questo articolo, lo S&P SPY è sceso di altri 7 punti.

Immagine 20

Naturalmente le cose non sempre vanno così bene, ed è per questa ragione
che raccomando di usare uno stop protettivo. Come potete vedere, nelle
giuste condizioni, un’entrata OGRe può fornire un eccellente trade
giornaliero o, come io preferisco, un trade che può divenire di medio
termine.

Mi dilungherò sui setup descritti nelle settimane a venire.

La prossima settimana torneremo ai fondamentali, ipotizzando naturalmente
che gli esempi offerti dal mercato non siano irresistibili!

A presto dunque!

Dave