Nelle recenti settimane l’oro ha intrapreso un nuovo forte trend. Si tratta
di una continuazione del rimbalzo iniziato nel tardo 2006. Il più
importante ritest e la conferma di questa tendenza si sono avute a inizio
gennaio 2007. La forza del trend sottostante viene chiaramente evidenziata
dal gruppo di medie mobili di lungo termine delle medie mobili di Guppy
(GMMA).

La GMMA si compone di due gruppi di medie mobili esponenziali. Il gruppo
di breve termine è composto da medie a 3, 5, 8, 10, 12 e 15 giorni. Si
tratta di un’approssimazione del comportamento sul
mercato dei trader e degli speculatori di breve termine.

Il gruppo di lungo termine è composto da medie mobili a 30, 35, 40, 45, 50
e 60 giorni, in questo caso rivelatrici del comportamento sul mercato
tenuto dagli investitori di lungo termine.

Il rapporto tra i vari gruppi ci dice a che livello troviamo accordo circa
il valore – quando sono raggruppati – e a quale invece
disaccordo – quando sono molto spaziati.

Il rapporto tra ciascuno di questi gruppi ci indica quale sia la forza del
movimento di mercato. Una variazione nella direzione del prezzo ben
supportata sia dagli investitori di breve che di lungo termine segnala una
consistente opportunità di trading. L’incrocio dei due gruppi di medie
mobili non è tanto importante quanto il rapporto che viene a determinarsi
fra essi.

Quando entrambi i gruppi si comprimono simultaneamente il trader riceve un
segnale dell’accresciuta volatilità del prezzo e della conseguente
possibile opportunità speculativa.

Nel tardo 2006 il gruppo di GMMA di breve termine scese fino ad entrare
nel gruppo di lungo termine. Questa penetrazione non segnalò l’inizio di
un nuovo trend. Il gruppo di lungo termine era ancora ben dispiegato. Gli
investitori di lungo termine assorbirono le vendite e divennero compratori
attivi. Lo ricaviamo proprio dal fatto che il gruppo di lungo termine non
si compresse.

Questa caratteristica del trend spinse i trader a rientrare dal lato lungo
durante il calo del gennaio 2007. Il gruppo di GMMA di lungo termine
seguitò a fungere da supporto di lungo termine rialzista per il trend. Il
che è anche confermato dall’analisi di altri indicatori.

Il movimento di prezzo sopra i 640 dollari è stato sostenuto. Il prezzo
dell’oro si sta muovendo lungo una banda di trading parallela. È più
facile vedere queste bande su un grafico dell’oro settimanale COMEX.
Questa banda manifesta una decisa direzionalità rialzista. Il bottom della
banda di trading inizia con il minimo dell’ottobre 2006 e passa anche per
il minimo di marzo 2007. Questa è diventata una linea di supporto molto
forte. Il valore di questa linea di supporto è adesso superiore al
precedente livello di resistenza di 650 dollari.

Il lato superiore della banda di trading ha funto sia da livello di
resistenza che di supporto. Questa trendline inizia con il minimo del
luglio 2005 e funge da robusta linea di supporto fino a settembre 2006. La
discesa al di sotto di questa trendline di supporto di lungo termine ha
significato un’importante cambiamento nel trend del prezzo dell’oro.

Questa trendline superiore è molto solida ed esercita una forte influenza
sul mercato, e dunque noi ci aspettiamo che essa si comporti anche come
solido livello di resistenza. Ed infatti ha funzionato da resistenza nel
novembre e nel dicembre del 2006 e, più recentemente, nel marzo 2007.

Queste due trendline definiscono la banda di trading, o canale, di
trading. Il prezzo oscilla tra la banda di trading inferiore e quella
superiore, il che consente al trader di stabilire nuovi massimi obiettivo
per il rally dell’oro in corso. Questi possono essere identificati in area
720 dollari e, se il trend dovesse continuare in questo modo, potrebbero
essere raggiunti in poche settimane. Si tratta di un obiettivo di prezzo
per maggio o giugno.

Ci aspettiamo di vedere un ritracciamento del prezzo una volta raggiunta
la trendline superiore. I prezzi verranno respinti fino a quota 690
dollari. Sarà questo il valore della trendline inferiore in luglio. Queste
bande di trading forniscono un robusto livello di supporto per il rialzo
del prezzo dell’oro.

Il precedente massimo a 728 dollari non rappresenta un punto di resistenza
tecnico o grafico, ma semplicemente un livello di resistenza psicologico.
Non appena il prezzo vi si avvicinerà alcuni trader venderanno anticipando
la resistenza. Il livello di 728 dollari ha bisogno di essere testato
diverse volte come resistenza prima di poter essere impiegato come livello
di resistenza grafico o tecnico.

A quel punto la forza della banda di trading parallela sarà tale da
lasciar pensare che il prezzo salirà facilmente oltre il precedente
massimo di 728 dollari. La forza del trend è confermata dalla continua
azione di supporto esercitata dalla trendline inferiore.

Alcuni trader useranno questo rally e il ritracciamento per porre in atto
trade di breve termine per rapidi profitti. Compreranno non appena i
prezzi saliranno dopo aver toccato la trendline inferiore e venderanno non
appena scenderanno a seguito del raggiungimento della rendline superiore.