Iniziamo con questo articolo la seconda parte del trattato sulle
candlestick, che verterà sui pattern candlestick di inversione,
raggruppando i pattern simili, ma con nomi diversi, nelle versioni al
rialzo e al ribasso.
In questo articolo illustriamo i principi dei pattern candlestick,
chiarendo il significato di termini quali: “large pattern“, “confirmation“,
“bullish confirmation“, “bearish confirmation“, “doji“.
I pattern candlestick sono stati sviluppati sin dalle origini per
identificare le inversioni nel trend di prezzo. Vi sono alcuni pattern che
servono per identificare la continuazione del trend, ma la maggior parte
di essi sono pattern di inversione.
Originalmente le candlestick furono sviluppate e utilizzate con
compressioni temporali di lungo termine (probabilmente settimanali o
mensili); ora sono utilizzate tranquillamente sia con compressione
giornaliera sia intraday, ma per aumentare la loro efficacia è opportuno
utilizzare come strumento di supporto anche il grafico con una
compressione temporale superiore a quella in analisi.
SPMIB
Sul grafico dell’indice SP&MIB40, con compressione giornaliera
(sopra) e con compressione settimanale (sotto) viene evidenziato
come il trend del periodo 22-26 maggio 2006, contornato dalla cornice
rossa, e sfociante nella lower shadow positiva (quarta candela settimanale del mese di maggio), sia un trend di breve termine, con andamento
contrario al trend, al ribasso, visualizzato dal grafico con compressione
settimanale.
I pattern di grandi dimensioni (come escursione del prezzo) non sono
automaticamente più affidabili o con maggiore probabilità di successo di
quelli di piccole dimensioni. Spesso i pattern di grandi dimensioni sono
una conseguenza diretta della volatilità del mercato, mentre quelli di
piccole dimensioni si materializzano di frequente appena prima del formarsi di un
trend significativo.
SPMIB
Il grafico dell’SP&MIB40 mostra l’evidenziazione di un pattern doji
star bullish che ha contemplato una escursione di prezzo da 35934 a
34670 il 13 giugno 2006, il che sembra contraddire quanto affermato sopra
circa l’ampiezza dei pattern.
L’operazione di conferma di un pattern candlestick è un buon viatico per
ottenere una ulteriore evidenza del formarsi di un trend potenziale.
- La conferma bullish (bullish confirmation) si materializza qualora un
segnale di buy sia seguito da una candela bianca, con high, close, low maggiori.
La conferma bearish (bearish confirmation) si materializza qualora un segnale di sell sia seguito da una candela nera, con high, close, low minori.
Durante l’illustrazione dettagliata dei singoli pattern candlestick, sarà
nostra cura specificare se la conferma è richiesta, suggerita o superflua.
FIAT
Nel grafico sopra, che mostra il titolo FIAT con compressione
giornaliera, il giorno 16 giugno 2006 si realizzò un pattern harami
bullish, evidenziato dal riquadro blu, seguito da una conferma bullish (la
candela bianca con gli estremi del real body più alti della candela
precedente).
Ancora qualche considerazione sulle candele doji. Esse non sono solo
segnali di congestione o inversione, ma identificano anche supporti e
resistenze.
Più che segnali di azione (cosa che le candele doji non sono),
esse dovrebbero essere viste come “segnali di allerta” di qualche
cambiamento di trend potenziale, o di continuazione.
In conclusione, non possiamo affermare che via sia qualche pattern più
affidabile di altri. Le candlestick raffigurano caratteristiche uniche di
azioni del prezzo, per cui spesso una varietà di pattern funziona bene per
titoli diversi.
L’operazione di conferma di un pattern candlestick è un buon modo per
verificare quali pattern funzionino meglio di altri.
Generali
Il grafico di Generali, con compressione giornaliera, ci mostra un pattern
evening doji star bearish, evidenziato dal riquadro rosso, che si è
realizzato il 26 giugno 2003. Si veniva da un periodo laterale, la
configurazione doji ha allertato circa la possibile imminenza di un’inversione,
puntualmente avvenuta con una serie di candele lunghe nere.
Riepilogando, in questo articolo abbiamo illustrato i principi dei pattern candlestick, chiarendo il significato dei termini quali: “large pattern“, “confirmation“, “bullish confirmation“, “bearish confirmation“, “doji“.