Dopo aver indicato alcuni concetti di base legati all'utilizzo di Excel come ausilio alla comprensione di alcuni aspetti imprescindibili per potersi affacciare ai mercati finanziari senza correre rischi inutili, vediamo ora di fare qualche applicazione pratica che chiami in ballo la schematizzazione vista nella prima lezione. Per facilitarvi il compito, riportiamo nuovamente la tabellina. Chi, invece, non è ancora abituato alla simbologia adottata, può cliccare qui per individuare la lezione citata.

Visto che ci interessa molto l'andamento della Borsa, ne approfitteremo per vedere da vicino alcuni termini specifici, il più noto dei quali è certamente il cosiddetto "indice". Di indici, a dire il vero, ne conosciamo moltissimi: Nasdaq, S&P Mib, Mibtel, S&P500 e tantissimi altri. Riservandoci di approfondire la loro esatta composizione in future lezioni, vediamo qui di chiarire il concetto stesso di indice. Nonostante sia intuitivo, l'indice deve essere considerato una sorta di misuratore rispetto al quale confrontare grandezze diverse sia per rapportarle fra loro, sia per avere un'idea del loro valore assoluto.

Prendiamo in considerazione, per esempio, uno degli indici ai quali da sempre siamo inconsapevolmente abituati: l'automobile. Noi, infatti, riteniamo che chi viaggia in Ferrari (automobilista A) dispone certamente di un patrimonio maggiore di chi viaggia in Panda (automobilista B). Quando esprimiamo tale concetto prendiamo come riferimento, magari senza saperlo, un indice di ricchezza. L'indice "automobile", però, nulla ci dice sulla variazione della ricchezza di A e di B. Quest'ultimo potrebbe infatti essere in una fase ascendente di ricchezza: se, per esempio, è un giovane e brillante chimico, che ha appena inventato un nuovo tipo di plastica, potremmo averlo colto nell'istante in cui sta per vendere la sua invenzione a un prezzo milionario. Analogamente, potremmo aver incontrato A che è appena uscito dal Casinò, ove ha perso tutto al gioco.

Per valutare la reale consistenza di una ricchezza, dobbiamo inevitabilmente riferirci a una variazione di questo parametro, oltre che a rapportarlo ad almeno due ulteriori grandezze: la collocazione geografica e sociale. Tornando all'esempio di prima, A – che possiede solo una Ferrari – può essere considerato un poveraccio se rapportato a uno sceicco che viaggia in Rolls Royce, ma ne possiede altre dodici in garage. Allo stesso modo, B è considerato un semidio dallo sfortunato abitante di una nazione ove il reddito medio annuo non supera i 100 dollari.

Un indice personale
Stabilito che occorre circoscrivere ricchezza, luogo e tempo, vediamo ora di creare il nostro indice personale di ricchezza. Anticipiamo subito, tuttavia, che saremo molto più precisi nelle prossime lezioni: come infatti vedremo, la definizione di indice alla quale facciamo qui riferimento, sarà modificata quando approfondiremo il concetto. Visto che ci troviamo, vedremo anche di valutare la variazione della nostra ricchezza e dato che ci siamo, infine, faremo un "giro" su Excel, giusto per rinfrescare alcune sue peculiarità e, soprattutto, per utilizzare proficuamente questo straordinario strumento software.

Tutti sappiamo che cosa sia il Prezzo di riferimento. Non si tratta di un indice (ma vedremo tuttavia di trasformarlo in indice, a nostro uso e consumo) ma semplicemente il prezzo medio di un'azione derivante da un calcolo sulla media delle ultime contrattazioni in Borsa (ed esattamente del 10%, relative a quel titolo) nella seduta. In parole molto più semplici, potrebbe essere considerato – più o meno – il valore che aveva quell'azione in un momento particolare, quando supponiamo di averla acquistata. Eh già: per fare qualche esempio pratico dobbiamo immaginare di aver fatto degli acquisti (vedi figura 2). Supporremo quindi che il 5 febbraio abbiamo acquistato 150 azioni della compagnia aerea Ala (18 euro per azione), 1000 azioni della fabbrica di imbarcazioni Barca (12,5 per azione), 55 azioni della fabbrica alimentare Biscotti (euro 1,5) e 100 azioni della fabbrica di occhiali Vedoben (3,50 euro). Per semplificare i calcoli escluderemo l'importo dovuto per spese, commissioni e quant'altro. Il primo febbraio il nostro patrimonio azionario vale poco più di 15.630 euro, anche se non è proprio esatto dire così. Come è noto, intatti, un'azione vale denaro solo nel momento in cui viene convertita in valuta: nessuno può essere sicuro del suo valore "concreto" fino a che non torna in possesso del cosiddetto "liquido". Ma torniamo al problema.

Per stabilire il valore del nostro patrimonio azionario qualche tempo dopo – supponiamo il 7 giugno dello stesso anno – non dobbiamo fare altro che esaminare il prezzo di riferimento di quel giorno (che, è bene ricordarlo, è riportato il giorno dopo su tutte le rubriche economiche dei quotidiani). In figura abbiamo ipotizzato variazioni in più e in meno: Ala, Barche e Vedoben hanno incrementato il proprio valore, mentre Biscotti lo ha visto diminuire. Per valutare la variazione assoluta del patrimonio basta fare la semplice differenza…

Qf – Qi = 17.158,25 – 15.632,50 = 1.525,75

…che, essendo positiva, dimostra che abbiamo guadagnato (avremmo perso se la differenza fosse risultata negativa). Per valutare la variazione in termini percentuali (vedi figura 1) dobbiamo riferirci alla riga Prob. 3 di figura 1 ove gli asterischi, che rappresentano i termini noti – sono appunto in corrispondenza di Qi (prezzo al 1-feb) e Qf (valutazione finale al 7 giugno). Per pigrizia ripetiamo la formula risolutiva e il risultato:

P = (100 * Qp) / Qi = (100 * 1.525,75) / 15.632,50 = 9,7601151

Insomma, quasi il 10 percento in poco più di quattro mesi: non male!

A pensarci bene, il valore percentuale 9,76… è un valido punto di riferimento per creare una sorta di indice del nostro patrimonio, ovviamente considerato a partire dalla sua costituzione. In pratica, basta porsi la domanda: "Ponendo pari a 100 il valore del patrimonio iniziale, quale è il valore attuale?". In questo caso basta una semplice proporzione:

15.632,50 : 100 = 17.158,25 : X

Da cui…

X = (100 * 17.158,25) / 15.632,50 = 109,761151

…che, guarda caso (cella D17 di figura 2), non è altro che la percentuale prima trovata a cui abbiamo semplicemente aggiunto 100. C'è poco da fare, gira e rigira, la matematica non cambia mai!

In definitiva, con pochi calcoli, e basandoci sulle medesime teorie che portano alla generazione degli indici così preziosi per la moderna economia, abbiamo ottenuto un efficace indice valutativo. Questo è il primo passo per ottenere rapidamente informazioni sull'andamento temporale di un determinato patrimonio, indipendentemente dalla sua reale costituzione.

Uno sguardo a Excel
Lo spreadsheet Microsoft Excel è ritenuto, a torto, complesso e ostico da usare. In questo corso dimostreremo, al contrario, che il suo utilizzo è immediato e in moti casi addirittura indispensabile per determinare rapidamente risultati altrimenti difficili e complessi da ottenere con strumenti diversi, come per esempio le calcolatrici tascabili (anche se simulate sul monitor del PC).

Prima di proseguire, precisiamo che cliccando qui è possibile scaricare il foglio elettronico che, per evitare problemi di qualunque tipo, è del tutto privo di macroistruzioni e quindi suscettibile di essere modificato a volontà da chi legge queste note.

Il formato delle celle
Come mai il valore numerico di alcune celle (come 150, presente nella cella D4 di figura 2) è privo di simboli mentre il valore riportato, tra gli altri, nella cella C6 non solo è preceduto dal simbolo dell'euro ma riporta due cifre decimali? La risposta risiede nella cosiddetta Formattazione delle celle, vale a dire l'impostazione grafica che l'utente decide di imporre alle varie celle dello spreadsheet. Per mettere in pratica quanto affermato, faremo due esempi completi.

Il formato "Numero"
Cliccate con il tasto destro (attenzione: destro, non sinistro) del mouse sulla cella D4 (che, per intenderci, contiene solo il numero 150) oppure, sempre dopo aver evidenziato la cella C4, cliccate sul menu Formato/Formato celle. Compare la finestra di figura 3, composta da sei schede (Numero, Allineamento, Carattere, Bordo, Motivo, Protezione).

In questa sede ci interessano solo due schede e inizieremo da Numero. Come potete vedere, è possibile selezionare una delle numerose Categorie indicate. Noterete, inoltre, che ogni volta che ne selezionate una, a destra compare una breve descrizione sull'utilizzo del formato scelto. Dal momento che la cella D4 ci serve solo per digitare il numero delle azioni (e sappiamo benissimo che tale numero può solo essere intero), la categoria Generale è adeguata allo scopo. Questo formato accetterà anche eventuali forme decimali (150,32 e simili) ma se l'utente digiterà un valore intero nessuna cifra decimale verrà inserita (vedremo poi che, con altre categorie, questo non succede). Per inciso: se vi capita – lavorando con altri fogli Excel – di non riuscire a "togliere" le cifre decimali da una cella, il motivo è proprio dovuto a una formattazione sbagliata: vediamo di capirlo considerando un altro tipo di celle, come per esempio C6 (ma la stessa cosa vale per D5, C11 e tutte le altre celle, insomma, ove è presente il simbolo dell'euro e le cifre decimali).

Cliccando con il tasto destro su C6, e selezionando ancora Formato celle dal cosiddetto "menu contestuale" che compare, nella scheda Numero selezioniamo stavolta la categoria Valuta. In seguito a tale scelta, sulla destra della scheda verrà offerta la possibilità di scegliere vari parametri. Nel menu a tendina denominato Simbolo clicchiamo sull'euro, mentre indichiamo 2 come valore per le Posizioni decimali. Come potete notare, in alto nella scheda è riportato l'Esempio di come verrà visualizzato il numero eventualmente digitato nella cella. Nonostante non sia esplicitamente indicato, il numero di cifre decimali visualizzato sarà sempre due, anche se ciò dovesse risultare inutile. Ne consegue che digitando 12,00 in una cella formattata nel modo appena visto, nella cella rimarrà il valore con due cifre nulle (12,00) ma se digitiamo ancora 12,00 in una cella formattata come in D4 (formato Numero/Generale), il numero 12,00 diventerà 12 il valore 12,50 si trasformerà in 12,5 e solo digitando 12 rimarrà un "semplice" 12.

Il formato "Motivo"
Cliccando con il tasto destro su una cella che contiene le etichette (Ala, Barche…), ma questo vale ovviamente per qualunque cella si voglia colorare, selezionate stavolta la scheda Motivo e scegliamo il colore che più ci aggrada (celeste, in figura 4). Subito dopo evidenziate la scheda Bordo e cliccate sul simbolo Bordato. In questo modo la cella apparirà contornata da un bordo, il cui Stile e Colore potranno essere a loro volta selezionati scegliendo nelle corrispondenti sezioni della medesima scheda.

Le formule usate
Pochi sanno che è possibile visualizzare tutte le formule presenti in un foglio elettronico. La figura 5 mostra chiaramente che agendo sul menu Strumenti/Opzioni/Visualizza basta mettere un segno di spunta nella casella Formule della sezione Opzioni della finestra per far comparire le relazioni matematiche utilizzate.

Non solo: cliccando su una cella che lega altre celle mediante una formula (vedi cella C14 di figura) immediatamente le celle coinvolte vengono evidenziate da un bordo (notare, appunto, C12 e C13). Ovvio che, visualizzato in questo modo, il foglio elettronico può essere completamente stravolto se paragonato con l'aspetto originario: non solo non vengono più visualizzati i risultati delle formule (i numeri "fissi", invece, rimangono al loro posto, vedi per esempio C3 e C4), ma la larghezza delle celle deve essere aumentata per rendere completamente visibili le formule contenute.

Il formato "Data"
Concludiamo questa prima carrellata sul formato Data, attribuito alle celle C1 e D1 dello spreadsheet esaminato in questa lezione. Inutile dire che anche in questo caso basta cliccare con il tasto destro del mouse sulla cella interessata e selezionare Formato Celle/Numero/Categoria/Data. L'aspetto finale della cella dipenderà dalla specifica selezione compiuta nell'elenco Tipo. Anticipiamo fin da subito che il formato Data permetterà di compiere con estrema rapidità numerosi calcoli che coinvolgono la determinazione di interessi relativi a specifici intervalli di tempo.

Tutti gli articoli di Alessandro De Simone

Parole chiave

Mibtel

Prezzo di riferimento

Per saperne di più

Trading con Excel: modelli e strategie d'investimento (con CD-Rom) S. Paolino, A. Peano, A. Comelli 440 pagine - prezzo al pubblico euro 95.00 prezzo Trading Library euro 80.75 Risparmio euro 14.25 (15%)Compra Microsoft, il logo Office, sono marchi o marchi registrati di Microsoft Corporation negli Stati Uniti e/o negli altri paesi. Come esplicitamente affermano gli autori nell’introduzione, 'Lo sco...  [segue]

A to Z Companion Spreadsheet Steven B. Achelis, Jon Debry pagine - euro 29.95Compra Il CD-Rom è gratis se acquisti il libro! Foglio elettronico in formato Microsoft Excel di compendio al libro 'Analisi Tecnica dalla A alla Z'. Il contenuto di questo CD-Rom presenta le formule Excel di oltre 100 indicatori e oscillatori. Per ciascuno di e...  [segue]

Disclaimer
Tutte le osservazioni, le considerazioni e il materiale presentato sono forniti a puro scopo didattico e non devono essere intesi in alcun modo come consigli operativi di investimento né come sollecitazione alla raccolta di pubblico risparmio. L'attività speculativa comporta notevoli rischi economici e chiunque la svolga lo fa sotto la propria ed esclusiva responsabilità. L'autore declina ogni responsabilità circa danni diretti o indiretti derivanti da decisioni di investimento prese dal lettore. L'autore non si assume inoltre alcuna responsabilità nel garantire che i risultati presentati - reali o simulati - possano costituire performance future.