Un'operazione di spread trading è costituita dall'acquisto di un contratto future e dalla contemporanea vendita di un contratto future correlato.

La posizione pertanto è al rialzo su un future e al ribasso su un altro.
Il rischio dell'operazione si riduce: passa dal rischio della fluttuazione di prezzo su uno strumento a quello, decisamente inferiore, della differenza di prezzo tra i due lati dello spread.

Lo spread trading è una tecnica applicabile a diversi mercati, ed è particolarmente interessante per le materie prime. Per esempio, uno spread trader può acquistare il future sulla farina di soia del mese di agosto e vendere il future sulla farina di soia del mese di dicembre.
Nello spread trading, si acquistano e si vendono sul mercato veri e propri contratti future, che sono trattabili anche singolarmente. Ciò differenzia questa operazione da altre denominate "spread betting", cioè letteralmente "scommessa sugli spread", in cui si compra o si vende un "differenziale" calcolato artificialmente da un'istituzione finanziaria.

Lo spread trading consente di ridurre i rischi e di ottimizzare i profitti. Per questo quasi tutti i trader professionisti negli Stati Uniti utilizzano lo spread trading. Questo tipo di trading offre anche vantaggi che lo rendono un ottimo strumento per i trader principianti e con piccoli conti.

I principali benefici degli spread sono i seguenti:

1) I margini richiesti sono inferiori, perché le borse riconoscono che il rischio di un'operazione di spread è minore. Il margine di solito è tra il 25% e il 75% di quello richiesto per un singolo future. Questo aumenta la leva e il potenziale ritorno sull'investimento.

2) Gli spread, di norma, hanno trend più forti e duraturi rispetto ai singoli future. Il motivo è che quando uno spread inizia un trend, frequentemente ciò deriva da una significativa variazione nella domanda e nell'offerta di una determinata materia prima. Il risultato è un rapporto tra vincita media e perdita media molto più favorevole rispetto ad altri tipi di trading.

3) Gli spread possono essere selezionati sulla base di criteri molto significativi, quali ad esempio la stagionalità. Vi sono strumenti straordinari, per filtrare i trade con elevate probabilità di successo, che possono essere applicati solo agli spread.

4) Lo spread trading consente di evitare quasi completamente la "caccia agli stop" (stop running), che spesso è un grave problema per i trader.

5) Per entrare e gestire gli spread ci si basa essenzialmente sui dati a fine giornata. Non sono necessari i dati " in tempo reale" dalle borse, e quindi è possibile risparmiare sui costi del trading.

6) Lo spread trading richiede un impegno di tempo molto modesto e quindi può essere svolto in modo complementare rispetto ad altri tipi di trading, o ad altre attività professionali.

Questi vantaggi sono il motivo per cui affermo che lo spread trading è una delle più importanti tecniche di trading, se non la migliore in assoluto.

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